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    股票期權基本概念

    股票期權基本概念

    期權是交易雙方關于未來買賣權利達成的合約。就股票期權來說,期權的買方(權利方)通過向賣方(義務方)支付一定的費用(權利金),獲得一種權利,即有權在約定的時間以約定的價格向期權賣方買入或賣出約定數(shù)量的特定股票或ETF 。當然,買方(權利方)也可以選擇放棄行使權利。如果買方?jīng)Q定行使權利,賣方就有義務配合。

    上證發(fā)〔2015〕97號

    各市場參與人:

      為配合證券市場指數(shù)熔斷機制的實施,保障股票期權(以下簡稱“期權”)交易的順利進行,根據(jù)《上海證券交易所股票期權試點交易規(guī)則》(以下簡稱“《期權交易規(guī)則》”)及其他有關規(guī)定,上海證券交易所(以下簡稱“本所”)就期權試點業(yè)務中與證券市場指數(shù)熔斷相關的交易事項通知如下: 

      一、因證券市場發(fā)生指數(shù)熔斷導致合約標的暫停交易的,相應合約品種同時暫停交易;合約標的恢復交易的,相應合約品種同時恢復交易。

      二、證券市場指數(shù)熔斷于14:57前結束的,相應合約品種暫停交易期間,可以繼續(xù)申報,也可以撤銷申報。

      恢復交易時對已接受的申報進行集合競價撮合,此后進入連續(xù)競價交易階段。

      三、證券市場指數(shù)熔斷于14:57至15:00前結束的,相應合約品種暫停交易期間,可以繼續(xù)申報,也可以撤銷申報。

      恢復交易時不對已接受的申報進行集合競價撮合,直接進入收盤集合競價階段,收盤前1分鐘內(nèi)不接受撤銷申報。

      四、證券市場指數(shù)熔斷持續(xù)至15:00結束的,相應合約品種暫停交易期間不接受交易申報,僅接受撤單申報以及備兌鎖定或解除鎖定、行權等非交易申報。

      相應合約品種當日不再恢復交易,不進行集合競價撮合。

      五、因證券市場發(fā)生指數(shù)熔斷導致合約品種暫停交易期間和恢復交易時的集合競價期間,不揭示虛擬參考價格、虛擬匹配量、虛擬未匹配量。

      六、期權交易達到《期權交易規(guī)則》規(guī)定的合約熔斷標準進入集合競價期間,證券市場發(fā)生指數(shù)熔斷的,相應期權合約直接進入由指數(shù)熔斷引起的暫停交易階段。

      七、本所對期權交易采取暫時停止交易、臨時停市等風險控制措施期間,證券市場發(fā)生指數(shù)熔斷且持續(xù)至前述風險控制措施實施期間屆滿后的,相應合約品種自相應風險控制措施實施期間屆滿后,再進入由指數(shù)熔斷引起的暫停交易階段。

      因證券市場發(fā)生指數(shù)熔斷導致合約品種暫停交易期間,本所決定對期權交易采取暫時停止交易、臨時停市等風險控制措施的,相應合約品種根據(jù)本所公告的時間進入相應風險控制措施的實施階段。

      八、期權合約最后交易日,因證券市場發(fā)生指數(shù)熔斷持續(xù)至收盤導致相應期權合約當日未恢復交易的,期權合約最后交易日順延至期權合約恢復交易首日,期權合約于恢復交易首日到期并進行行權。

      九、期權合約行權交收日,因證券市場發(fā)生指數(shù)熔斷持續(xù)至收盤導致相應合約標的當日未恢復交易,合約標的為交易所交易基金的,對行權交割中應交付合約標的的不足部分,按照以下行權現(xiàn)金結算價格的計算公式,以現(xiàn)金結算方式進行行權交割:

      行權現(xiàn)金結算價格=交易所交易基金前一交易日單位凈值×(1+對應指數(shù)當日漲跌幅)。

      上述公式中,對應指數(shù)當日漲幅取正值,當日跌幅取負值。

      十、本通知自2016年1月1日實施。

      特此通知。

      上海證券交易所

      二○一五年十二月十四日

     

     

    注:本文內(nèi)容,以上海證券交易所網(wǎng)站公布的原本為準。

    http://www.sse.com.cn/assortment/options/rule/c/c_20160201_4044374.shtml

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