關(guān)于《證券投資基金投資股指期貨指引（征求意見稿）》公開征求意見的通知

　　為規(guī)范基金投資股指期貨的行為，防范投資風(fēng)險，保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等法律法規(guī)，我會起草了《證券投資基金投資股指期貨指引（征求意見稿）》（以下簡稱《指引》），現(xiàn)向社會公開征求意見。
　　請將對《指引》的有關(guān)意見和建議以書面或者電子郵件形式于2010年3月22日之前反饋至中國證監(jiān)會。

 　　證券投資基金投資股指期貨指引（征求意見稿）

　　第一條 為規(guī)范基金投資股指期貨的行為，防范投資風(fēng)險，保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等法律法規(guī)，制定本指引。
　　第二條 本指引所稱股指期貨，是指由中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，在中國金融期貨交易所上市交易的以股票價格指數(shù)為標(biāo)的的金融期貨合約。
　　第三條 基金投資股指期貨，應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險管理的原則，以套期保值為目的，并按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。保本基金及中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的特殊基金品種除外。
　　第四條 股票型基金、混合型基金及保本基金可以按照本指引投資于股指期貨；債券型基金、貨幣市場基金不得投資于股指期貨。
　　第五條 基金投資股指期貨，除中國證監(jiān)會另有規(guī)定或批準(zhǔn)的特殊基金品種外，應(yīng)遵守下列要求：
　?。ㄒ唬┗鹪谌魏谓灰兹杖战K，持有的買入股指期貨合約價值，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10％。
　　（二）開放式基金（不含開放式指數(shù)基金、交易型開放式指數(shù)基金（以下簡稱ETF））在任何交易日日終，持有的買入期貨合約價值與有價證券市值之和,不得超過基金資產(chǎn)凈值的95％。有價證券指股票、債券、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、買入返售金融資產(chǎn)等，下同。
　　（三）封閉式基金、開放式指數(shù)基金、ETF在任何交易日日終，持有的買入期貨合約價值與有價證券市值之和,不得超過基金資產(chǎn)凈值的100％。
　　（四）基金在任何交易日日終，持有的賣出期貨合約價值不得超過基金持有的股票總市值的20％。
　　基金管理公司應(yīng)按照金融期貨交易所要求的內(nèi)容、格式與時限向交易所報告所交易和持有的賣出期貨合約情況、交易目的及對應(yīng)的證券資產(chǎn)情況等。
　?。ㄎ澹┗鹚钟械墓善笔兄岛唾I入、賣出股指期貨合約價值，合計（軋差計算）應(yīng)符合基金合同關(guān)于股票投資比例的有關(guān)約定。
　?。┗鹪谌魏谓灰兹諆?nèi)交易的股指期貨合約價值不得超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的20％。
　?。ㄆ撸╅_放式基金（不含ETF）每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5％的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券。
　?。ò耍┓忾]式基金、ETF每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)保持不低于交易保證金一倍的現(xiàn)金。
　?。ň牛┍１净鹜顿Y股指期貨不受上述第（一）項至第（八）項的限制，但應(yīng)符合基金合同約定的保本策略和投資目標(biāo)，且每日所持期貨合約及有價證券的最大可能損失不得超過基金凈資產(chǎn)扣除用于保本部分資產(chǎn)后的余額。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)充分了解保本基金的股指期貨投資策略和可能損失，并在擔(dān)保協(xié)議中作出專門說明。
 （十）法律法規(guī)、基金合同規(guī)定的其他比例限制。
　　因證券期貨市場波動、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資比例不符合上述要求的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在十個交易日之內(nèi)調(diào)整完畢。
　　第六條 本指引實(shí)施前已經(jīng)獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的基金，基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律法規(guī)、基金合同和本指引的有關(guān)要求，決定是否參與股指期貨投資。擬參與股指期貨投資的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確相應(yīng)的投資策略、比例限制、信息披露方式等，并履行相應(yīng)程序。
　　第七條 本指引實(shí)施后申請募集的基金，擬參與股指期貨投資的，應(yīng)在基金合同、招募說明書、產(chǎn)品方案等募集申報材料中列明股指期貨投資方案等相關(guān)內(nèi)容。
　　第八條 基金應(yīng)在季度報告、半年度報告、年度報告等定期報告和招募說明書（更新）等文件中披露股指期貨投資情況，包括投資政策、持倉情況、損益情況、風(fēng)險指標(biāo)等，并充分揭示股指期貨投資對基金總體風(fēng)險的影響以及是否符合既定的投資政策和投資目標(biāo)。
　　第九條 基金管理公司和托管銀行應(yīng)當(dāng)充分了解股指期貨的特點(diǎn)和各種風(fēng)險，真正從保護(hù)基金份額持有人利益的角度出發(fā)，以審慎的態(tài)度對待基金參與股指期貨的問題。基金管理公司擬運(yùn)用基金財產(chǎn)進(jìn)行股指期貨投資的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司自身的發(fā)展戰(zhàn)略和總體規(guī)劃，綜合衡量現(xiàn)階段的風(fēng)險管理水平、技術(shù)系統(tǒng)和專業(yè)人員準(zhǔn)備情況，審慎評估參與股指期貨投資的能力，科學(xué)決策參與股指期貨投資的廣度和深度，并將相關(guān)投資決策流程和風(fēng)險控制制度等報公司董事會批準(zhǔn)。
　　第十條 基金管理公司應(yīng)針對股指期貨投資制訂嚴(yán)格的授權(quán)管理制度和投資決策流程，確保研究分析、投資決策、交易執(zhí)行及風(fēng)險控制各環(huán)節(jié)的獨(dú)立運(yùn)作，并明確相關(guān)崗位職責(zé)。此外，應(yīng)當(dāng)建立股指期貨投資決策部門或小組，并授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)股指期貨的投資審批事項。
　　第十一條 基金管理公司和托管銀行應(yīng)強(qiáng)化內(nèi)部控制制度，完善風(fēng)險管理系統(tǒng)，做好人員、制度、業(yè)務(wù)流程、技術(shù)系統(tǒng)等方面的培訓(xùn)和準(zhǔn)備工作,并在上報基金募集申請材料時附上相關(guān)制度和準(zhǔn)備情況。
　　第十二條 基金管理公司在進(jìn)行股指期貨投資的過程中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的要求，規(guī)范運(yùn)作，不得從事內(nèi)幕交易、操縱證券價格、進(jìn)行利益輸送及其他不正當(dāng)?shù)慕灰谆顒印?br /> 　　第十三條 基金管理公司、基金托管銀行應(yīng)根據(jù)中國金融期貨交易所的相關(guān)規(guī)定，確定基金參與股指期貨投資的交易結(jié)算模式，明確交易執(zhí)行、資金劃撥、資金清算、會計核算、保證金存管等業(yè)務(wù)中的權(quán)利和義務(wù)，建立資金安全保障機(jī)制?；鹜泄茔y行應(yīng)加強(qiáng)對基金投資股指期貨的監(jiān)督、核查和風(fēng)險控制，切實(shí)保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益。
　　第十四條 本指引自發(fā)布之日起實(shí)施。