編者按

  大家好!“全國股轉(zhuǎn)公司微講堂改革專刊”系列課程上線啦!全面深化新三板改革正在進行時,我們將用聲音講述與解讀新三板改革知識、規(guī)則內(nèi)容,用語言傳遞與分享市場點滴,讓您在輕松、便利的氛圍中隨時隨地,聽您想聽!

  各位朋友大家好,歡迎收聽全國股轉(zhuǎn)公司微講堂欄目,本期微講堂將為您介紹股票交易規(guī)則,重點講述新增的精選層股票交易規(guī)則以及對現(xiàn)有基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層交易規(guī)則的改革措施。

  我們先來看看精選層股票的交易規(guī)則。

  首先為您介紹的是精選層股票的交易方式和新增的訂單類型。

  精選層股票采取連續(xù)競價交易方式,配合開、收盤集合競價。具體時間安排為每個交易日早上9:15至9:25進行開盤集合競價,9:30至11:30,以及下午的13:00至14:57進行連續(xù)競價,14:57至15:00進行收盤集合競價。

  精選層連續(xù)競價時段增加市價訂單類型,投資者可以在原有的限價委托外,選擇市價委托,具體有4種類型,分別為本方最優(yōu)、對手方最優(yōu)、最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷以及最優(yōu)五檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價訂單。需要注意的是,精選層市價訂單僅適用于有價格漲跌幅限制的股票連續(xù)競價期間;同時對市價訂單實施限價保護措施,即投資者市價買入訂單需包括其能接受的最高買價,市價賣出訂單需包括其能接受的最低賣價。限價保護措施可以避免因行情大幅波動而導(dǎo)致的成交價格大幅偏離投資者預(yù)期范圍,有效降低市價訂單交易風(fēng)險。

  接下來,我們來看看精選層價格穩(wěn)定機制,主要包括價格漲跌幅限制和申報有效價格范圍。

  精選層連續(xù)競價股票價格漲跌幅為30%,同時增設(shè)基準(zhǔn)價格上下5%的動態(tài)申報有效價格范圍。漲跌幅限制以股票前收盤價為基準(zhǔn),屬于靜態(tài)價格限制,即每個交易日的漲跌幅是固定不變的。而申報有效價格范圍屬于動態(tài)價格限制,即每個交易日內(nèi)實時根據(jù)基準(zhǔn)價格的變化而變化。其中的申報有效價格的基準(zhǔn)價格是指買入或賣出基準(zhǔn)價格,其確定原則為即時揭示的最低賣出或最高買入申報價格;無最低賣出或最高買入申報價格的,采用即時揭示的最高買入或最低賣出價;無最高買入或最低賣出價的,以最近成交價為基準(zhǔn)價。另外,需要注意的是,精選層股票連續(xù)競價成交首日不設(shè)漲跌幅限制,但是設(shè)有申報有效價格范圍。

  下面我們來為大家介紹一下首日臨時停牌機制。精選層連續(xù)競價首日不設(shè)漲跌幅限制,為避免價格短時劇烈波動我們設(shè)置了臨時停牌機制。當(dāng)股票成交價格較開盤價首次上漲或下跌達30%和60%時,實施臨時停牌;每次停牌10分鐘,復(fù)牌時采取集合競價,復(fù)牌后繼續(xù)當(dāng)日交易。如果停牌開始時間晚于下午2:47,則相關(guān)停牌均于2:57復(fù)牌,復(fù)牌時先進行復(fù)牌集合競價,此后進行收盤集合競價。值得注意的是,如果股票成交價較開盤價直接上漲或下跌達到60%,跳過了30%的標(biāo)準(zhǔn),當(dāng)從60%回落或反彈觸發(fā)30%的標(biāo)準(zhǔn)時,雖然也是首次達到30%,但是不再采取臨時停牌措施。

  接著,我們來再看看行情揭示規(guī)則。精選層連續(xù)競價期間行情揭示內(nèi)容與滬深一致,主要包括證券代碼、證券簡稱、前收盤價、最近成交價、當(dāng)日最高和最低成交價、當(dāng)日累計成交數(shù)量和金額、最高5個價位買入申報價格和數(shù)量、最低5個價位賣出申報價格和數(shù)量。集合競價期間,當(dāng)有集合競價參考價時,其行情揭示規(guī)則與滬深一致,主要包括證券代碼、證券簡稱、前收盤價、集合競價參考價、匹配量和未匹配量;無集合競價參考價時,揭示最優(yōu)1檔申報價格和數(shù)量。另外對于精選層首日掛牌的股票,證券簡稱首字符顯示為“N”,前收盤價為其發(fā)行價。

  那么本次針對基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層有哪些改革措施呢?

  基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層股票交易方式?jīng)]有變,掛牌公司可以在集合競價和做市交易中任選一種。對于集合競價,此次改革提高了撮合頻次:基礎(chǔ)層集合競價頻次由一天1次提升至一天5次,具體撮合時點為9:30、10:30、11:30、14:00、15:00;創(chuàng)新層集合競價頻次由一天5次提升至一天25次,第一次撮合時間為9:30,之后每隔10分鐘撮合一次。提高撮合頻次可以增加投資者交易機會,提升交易效率。

  最后我們一起來看看一些適用于所有市場層級的交易改革措施。

  其一,降低了投資者最小申報數(shù)量,從原有1000股或其整數(shù)倍降至100股,且取消整數(shù)倍要求,即投資者單筆最小申報數(shù)量為100股,最小變動單位為1股。

  其二,調(diào)整了大宗交易成交價格范圍,從原有“前收盤價的50%至200%”調(diào)整至“前收盤價的70%至130%”。

  好啦,本期微講堂就到此結(jié)束了,感謝大家的收聽,歡迎大家繼續(xù)關(guān)注!

(文章來源:全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng))